გრეჰემ ბენჯამინი: ბიოგრაფია, წიგნები და ფოტოები

2024 ავტორი: Sierra Becker | [email protected]. ბოლოს შეცვლილი: 2024-02-26 05:44

ბენჯამინ გრეჰემი ცნობილია, როგორც ერთ-ერთი ყველაზე წარმატებული პროფესიონალი ინვესტორი. ფინანსების სამყაროში იგი ითვლება ფასიანი ქაღალდების ანალიზის მეცნიერების ფუძემდებლად. ადამიანი, რომელმაც მსოფლიოს მისცა მეცნიერება გრძელვადიანი ღირებულების ინვესტირების შესახებ. მან პრაქტიკაში აჩვენა, თუ რა სიმაღლეების მიღწევა შეუძლია გონივრულ ინვესტორს.

ბიოგრაფია

ბენჯამინ გრეჰემი დაიბადა 1894 წლის 8 მაისს ლონდონში. მისი მშობლები ებრაელები იყვნენ. მომავალი დიდი ინვესტორის ორიგინალური სახელია გროსბაუმი. ერთი წლის ასაკში მისი ოჯახი, რომელშიც ასევე ორი ბიჭი იყო, ემიგრაციაში წავიდა ამერიკის შეერთებულ შტატებში. შემდგომში გრეჰემმა თქვა, რომ მიუხედავად იმისა, რომ მან დატოვა დიდი ბრიტანეთი ბავშვობაში, მან შეინარჩუნა ბრიტანული ხასიათის თვისებები - პედანტურობა, ემოციებში თავშეკავება და ინგლისური იუმორისადმი მიდრეკილება.

ნიუ-იორკში დასახლების შემდეგ, მამამისმა დაიწყო ჩინეთისა და ანტიკვარიატი გერმანიიდან და ავსტრიიდან შემოტანა. თუმცა სერიოზულ წარმატებას ვერ მიაღწია, რამდენიმე წლის შემდეგ გარდაიცვალა. მისი მეუღლე და სამი შვილი ძალიან მძიმე ფინანსურ მდგომარეობაში აღმოჩნდნენ. გრეჰემის დედა – დორა- დიდი ძალისხმევა სცადა საოჯახო ბიზნესის შესანარჩუნებლად, მაგრამ არ გამოუვიდა. ოჯახს რეალურად მოუწია მათხოვრის არსებობა.

ეს იყო საჭიროება, რომელიც თან ახლდა ბენჯამინის ბავშვობას, რამაც დიდი გავლენა იქონია მის განვითარებაზე ცხოვრებაში. ვისწავლე ჩემი თავის გამოყენება. შემდგომში გრეჰემმა ისაუბრა ამ წლებზე, სწორედ მათ მისცეს მას საშუალება განევითარებინა სერიოზული დამოკიდებულება ფინანსების მიმართ, მზადყოფნა ემუშავა მცირე თანხებზე, დაზოგა ყველაფერზე.

ინვესტორის კარიერის დასაწყისი

1914 წელს ბენჯამინ გრეჰემმა დაამთავრა კოლუმბიის უნივერსიტეტი. იქ იგი სერიოზულად იყო დაინტერესებული მათემატიკის, ფილოსოფიის, ინგლისური ენის, ლათინური ენისა და მუსიკის შესწავლით. დასკვნითი გამოცდების შედეგებით კურსზე მეორე გახდა. მას სთხოვეს უნივერსიტეტში დარჩენილიყო და მასწავლებლად ემუშავა. თუმცა, მეტი ფულის გამომუშავების აუცილებლობამ თავისი ოჯახის საჭიროებების დასაკმაყოფილებლად აიძულა იგი გადაეწყვიტა დაეწყო შეგირდად ობლიგაციების განყოფილებაში ნიუბურგერში, ჰენდერსონსა და ლობში (უოლ სტრიტი, ნიუ-იორკი)..

ამ კომპანიაში მუშაობისას, გრეჰემმა გარიგება დადო თავისთვის, მისი ახლობლებისთვის და ასევე მეგობრებისთვის. მან ასევე დაიწყო სტატიების წერა ფინანსურ საკითხებში სპეციალიზებული პუბლიკაციებისთვის. ამან განაპირობა ის, რომ კლიენტებს შორის ცნობილი გახდა.

პირადი ცხოვრება

ამავდროულად, მიუხედავად იმისა, რომ ძალიან დაკავებული იყო სამსახურში, ის ცდილობდა შეექმნა საკუთარი ოჯახი. მისმა ძმამ მას კომუნიკაბელური და მიზანდასახული გოგონა ჰეზელ მაზური გააცნო. იმ დროს ის მუშაობდაცეკვისა და დიქტიკის მასწავლებელი, ბენიამინზე ბევრად მეტს შოულობს. თუმცა, მან ვერ გაუძლო ბენიამინის ქარიზმას და ისინი დაქორწინდნენ.

1919 წელს მათ ოჯახში მათი პირველი შვილი გამოჩნდა - ბიჭი, რომელსაც ისააკ ნიუტონი დაარქვეს. პატარას სახელი ეწოდა დიდი მეცნიერის, მამის კერპის პატივსაცემად. ამავე დროს, გრეჰემს მიენიჭა ამერიკის მოქალაქეობა. 1921 წელს მათ შეეძინათ მეორე შვილი, ქალიშვილი მარჯორი, თუმცა, მიუხედავად იმისა, რომ მისი გონებრივი შესაძლებლობები ძმისზე ნაკლები არ იყო, ბენჯამინისთვის ის ყოველთვის გოგო რჩებოდა. ის ქალებს ზედმეტად ემოციურ არსებებს მიაწერდა, რაც, მისი აზრით, ზღუდავს მათ პოტენციალს. მისი ვაჟი ნიუტონი მას აღიქვამდა როგორც ჭეშმარიტ რაციონალურ მოაზროვნეს.

გრეჰემის საინვესტიციო ფონდები

ბენიამინის დიდებამ და ნიჭმა აიძულა თაყვანისმცემელთა ჯგუფმა შესთავაზოს მას 1923 წელს შექმნას საინვესტიციო ფონდი 250,000 აშშ დოლარის აქტივებით. გრეჰემი დათანხმდა წინადადებას, მით უმეტეს, რომ სამუშაოსთვის შესთავაზეს წლიური შემოსავალი 10000 აშშ დოლარი, ასევე კომპანიის მოგების 20%. ასე რომ, 29 წლის ასაკში ის ხდება მისი პირველი ბიზნესის - Graham Corporation-ის დამფუძნებელი, რომელიც დაარსდა 1923 წლის 1 ივნისს. კომპანიის სახელი არის ლუის ჰარისის (ფონდის მთავარი ინვესტორი) და თავად გრეჰამის სახელების კომბინაცია.

მოკლე დროში ბენჯამინმა მოახერხა ფონდის აქტივების 500 000 დოლარით გაზრდა. მთავარი მიზანი იყო განხორციელებასაინვესტიციო პოლიტიკა. ის ეძებდა შეუფასებელ ფასიან ქაღალდებს შესაძენად, ასევე ძვირადღირებულის ყიდვას ე.წ. "მოკლე" გაყიდვებისთვის. მას შემდეგ უოლ სტრიტის ბიზნეს წრეებში ბევრმა გაიგო, რომ ბენჯამინ გრეჰემი ჭკვიანი ინვესტორია.

სწორედ ამ დროს გააცნობიერა გრეჰემი პრინციპი - საფონდო ბირჟის სულელური ქცევა ინვესტორებს ძალიან დიდ შესაძლებლობას აძლევს. შემდგომში ბენჟამინმა ეს დასკვნები მუდმივად მიიტანა თავის სტუდენტებთან.

1925 წელს გრეჰემმა დახურა თავისი პირველი ფონდი და დააარსა ახალი - Benjamin Graham Joint Account პარტნიორ ჯერომ ნიუმანთან ერთად. ამ ახალმა საწარმომ არსებობის პირველივე დღეებიდან აჩვენა მაღალი მომგებიანობა - დაახლოებით 25,7 პროცენტი წელიწადში.

ბენჯამინ გრეჰემის მდგომარეობა 1929 წლის დასაწყისისთვის ძალიან მნიშვნელოვანი იყო. მისმა ერთობლივმა ანგარიშმა დაბრუნდა თითქმის 60% 1928 წელს და თავად ბენჯამინმა გამოიმუშავა $600,000-ზე მეტი.

რთული დრო

თუმცა, შემდგომმა რთულმა დროებმა, რამაც გამოიწვია საფონდო ბირჟის კოლაფსი 1929 წელს, განაპირობა ის, რომ გრეჰემმა დაიწყო გადარჩენა, რაც შეიძლებოდა გადარჩენილიყო.

1929 წლის ბოლოს, როდესაც ბაზრები დაწყნარდა და აქციების ფასები გაიზარდა, ბევრმა ფინანსურმა ინვესტორმა დაიწყო იმის დაჯერება, რომ უბედურება დასრულდა. მათ შორის იყო ბენჯამინიც. ამ პერიოდში მან სარისკოდ გააკეთა დიდი ინვესტიციები, მანამდე მნიშვნელოვანი თანხები ისესხა. მაგრამ მომავალმა 1930 წელს მას ყველაზე ძლიერი იმედგაცრუება მოუტანა და გახდა ყველაზე უარესი მის კარიერაში. ერთობლივი კომპანიაანგარიშმა დაკარგა კაპიტალის თითქმის 50% ერთ წელიწადში.

ამ მხრივ, ბენჯამინ გრეჰემის ბევრ ინვესტორს სურდა მათი სახსრების დაზოგვა მათი დაბრუნების მოთხოვნით. პარტნიორების ფინანსური მდგომარეობა ძალიან გართულდა. თუმცა, მისი პარტნიორის სიმამრი დაეხმარა ფონდის მხარდასაჭერად სოლიდური თანხით. მაგრამ მენეჯმენტს ქონების დიდ წილს უნდა დაემშვიდობა. ამის შემდეგ, 5 წლის განმავლობაში, გრეჰემისა და ნიუმენის საინვესტიციო კომპანია ცდილობდა აყვავებულ სტრუქტურებში შესვლას. ამ ხნის განმავლობაში მათ არანაირი ანაზღაურება არ მიუღიათ. ფინანსური მდგომარეობის სირთულემ განაპირობა ის, რომ ბენჯამინის მეუღლემ კვლავ დაიწყო ცეკვის მასწავლებლად მუშაობა.

სიმაღლეებზე ასვლა

თანდათან ერთად კომპანიამ თავისი ინვესტიციები კრედიტორებს დაუბრუნა, რთული დრო დასრულდა. თუმცა, თავად გრეჰემმა თავად შეიტყო, რომ ყოველთვის აუცილებელია აგრესიული, მაღალი რისკის მქონე ვაჭრობის თავიდან აცილება. ის პრობლემები, რომლებიც მან განიცადა, მისთვის ღირებული გაკვეთილი გახდა, რაც იმპულსი გახდა მისი ყველაზე ცნობილი ინვესტიციის თეორიების განვითარებისათვის. შესაძლებელი გახადა გამორჩეული წარმატების მიღწევა შემდგომ პრაქტიკულ საქმიანობაში.

პიროვნებებს, რომლებმაც გრეჰემსა და ნიუმენს ანდობდნენ სახსრები, აღარასოდეს შეხვედროდნენ თავიანთი ფინანსების დაკარგვას. უფრო მეტიც, ისინი ყოველთვის იღებდნენ სოლიდურ დანამატს თავიანთ დეპოზიტებზე. საშუალო წლიური შემოსავალი გრეჰემისა და ნიუმენის სტრუქტურებში (რომლებიც პარტნიორებად რჩებოდნენ 1956 წლამდე) იყო დაახლოებით 17% წელიწადში.

წერითი აქტივობა

ოცდაათიან წლებში,როდესაც შეერთებულ შტატებში დიდი დეპრესია სუფევდა, გრეჰემმა არ შეაჩერა ლექციები კოლუმბიის უნივერსიტეტში. პარალელურად ის გახდა ნიუ-იორკის საფონდო ბირჟის სტრუქტურის ფინანსურ ინსტიტუტში ლექტორი. სწავლება დაეხმარა ბენჯამინს თავისი აზრების ჩამოყალიბებაში და საკუთარი იდეების პრაქტიკაში განხორციელებაში.

მისმა მიმდევარმა დევიდ დოტმა, რომელიც ესწრებოდა კოლუმბიის უნივერსიტეტში გრეჰემის თითქმის ყველა გამოსვლას, ჩანაწერები აიღო მისი მსჯელობის შესახებ. შემდგომში ისინი საფუძვლად დაედო წიგნს - „ფასიანი ქაღალდების ანალიზი“, რომელიც ბენჯამინ გრეჰემმა დოტთან ერთად 1934 წელს გამოსცა..

ამ წიგნში ავტორები მივიდნენ დასკვნამდე, რომ მხოლოდ რაციონალურ მიდგომას შეუძლია აქციების ინვესტირებაზე წარმატების მოტანა. „ფასიანი ქაღალდების ანალიზი“არაერთხელ დაიბეჭდა. იგი აღიარებულია კლასიკად ფინანსებსა და ინვესტიციებში.

შემდეგი ნაშრომი ავტორმა 1937 წელს გამოსცა. მას ეწოდა „ფინანსური ანგარიშგების ინტერპრეტაცია“. ამ წიგნში ბენჯამინ გრეჰემმა განაგრძო ეკონომიკური საფუძვლების გამოყენების იდეის შემუშავება აქციების შესაფასებლად. მან ანგარიშებში დეტალურად აჩვენა ბალანსის ანალიზის საფუძვლები, გააანალიზა საბაზრო ინვესტიციებში გამოყენებული ფინანსური ტერმინების მნიშვნელობა. წიგნი ასევე აღსანიშნავია იმით, რომ გრეჰემმა ის დიდი იუმორის გრძნობით დაწერა.

იმავე წელს ბენჯამინმა გამოუშვა კიდევ ერთი ნამუშევარი სახელწოდებით "რეზერვი და სტაბილურობა". მასში ის მიდის დასკვნამდე, რომ აუცილებელია სასაქონლო რეზერვების შექმნა და შენარჩუნება, რომელთა შესრულებაც შესაძლებელიაბუფერული აქციების როლი, რომელიც დადებითად მოქმედებს ფასების დეფლაციაზე.

მომდევნო წიგნში სახელწოდებით "მსოფლიო საქონელი და მსოფლიო ვალუტა", რომელიც ბენჯამინ გრეჰემმა გამოსცა 1944 წელს, მან შესთავაზა საერთაშორისო მიმოქცევაში შემოღება, ე.წ. "სასაქონლო სტანდარტი". ეს, მისი აზრით, სტიმულს მისცემს ახალ მაკროეკონომიკურ პოლიტიკას ოქროს სტანდარტის მიტოვების პირობებში..

1949 წელს გამოიცა ბენჯამინ გრეჰემის ახალი წიგნი, ინტელექტუალური ინვესტორი. ეს ნაშრომი, ფინანსების დარგში აღიარებული ექსპერტების აზრით, საუკეთესო წიგნია ინვესტირების შესახებ. მასში ბენჯამინმა გააკეთა ანალიზი დროთა განმავლობაში საფონდო ბირჟების მდგომარეობის, მათი აღმავლობისა და ვარდნის შესახებ. გარდა ამისა, წიგნში მოცემულია სასწავლო მაგალითები პრაქტიკიდან. „ჭკვიანმა ინვესტორმა“ბენჯამინ გრეჰემმა ნათლად განმარტა, თუ როგორ უნდა იყოთ წინ ბაზარზე რაციონალური მიდგომების გამოყენებით.

გრეჰემის უახლესი ნამუშევარი, უოლ სტრიტის უფროსის მოგონებები, მისი სიკვდილის შემდეგ გამოიცა.

დაკლების წლები

1956 წელს პენსიაზე გასვლისას, ბენჯამინმა სიცოცხლის დარჩენილი ნაწილი მიუძღვნა თავის ცნობილ ჰობიებს, კერძოდ ქალებს და მოგზაურობას. მისი თანამედროვეები აცხადებენ, რომ ის არა მხოლოდ ინტელექტუალური ადამიანი იყო საოცარი იუმორის გრძნობით, არამედ დაუღალავი წითელი ლენტიც. თუმცა მან არ აღიარა ქალთა თანასწორობა. მისმა სასიყვარულო ურთიერთობამ ოჯახში სერიოზული კონფლიქტი გამოიწვია.

ინტელექტუალური ინვესტორი ბენჯამინ გრეჰემი ძალიან მდიდარი კაცი იყო, მაგრამ ფუფუნებისკენ არ მიისწრაფოდა. მან ამჯობინა საკმაოდ მოკრძალებული ცხოვრების წესი. მაგრამ ის ასევე ძალიან ეფექტური იყო. მას დაბადებულად აღნიშნესმასწავლებელი, რომელიც ყოველთვის მზადაა გაუზიაროს ცოდნა და გამოცდილება მათ, ვისაც მისი მიღება სურს.

ბენჯამინ გრეჰემი გარდაიცვალა 1976 წლის 21 სექტემბერს, 82 წლის ასაკში. ის დაკრძალეს ებრაულ სასაფლაოზე ნიუ-იორკთან ახლოს, მისი უფროსი ვაჟის, ისააკ ნიუტონის სამარხის გვერდით..